Potencjalni nabywcy Playa mają miesiąc na decyzję, czy złożyć ofertę kupna wartego 12 mld zł operatora komórkowego – pisze Puls Biznesu.
Zapowiadana od miesięcy transakcja w końcu została uruchomiona. Potencjalni nabywcy operatora sieci Play podpisują z właścicielami operatora umowy o poufności i lada dzień spodziewają się memorandów informacyjnych od UBS oraz Bank of America Merrill Lynch, doradzających przy procesie. Wiadomo już, że będą mieli miesiąc na decyzję, a sprzedający będą czekać na oferty wstępne na początku października. Jeśli transakcja sprzedaży dojdzie do skutku, będzie jedną z większych na polskim rynku w ostatnich latach – akcjonariusze wyceniają spółkę na 12 mld zł, wliczając dług. Na sprzedaż jest całość udziałów operatora będąca w rękach islandzkiego Novatora i greckiej Olympii.
Właściciele P4 już kilkakrotnie testowali rynek pod kątem sprzedaży, a spółka co rok przeprowadza wewnętrzne due diligence pod kątem sprzedaży kolejnemu inwestorowi. Teraz jednak moment na wyjście jest lepszy niż kiedykolwiek – Play szturmem zdobył udziały w rynku i wspiął się na pozycję numer dwa.
Transakcja jest skierowana głównie do inwestorów finansowych. Operatorowi sieci Play przyjrzą się największe światowe fundusze private equity – KKR, Blackstone, CVC, Advent, Permira, BC Partners, czy APAX. Dokumentami zajmie się Warburg Pincus, który ma w Polsce operatora sieci Inea. Inwestorzy finansowi mogą poprawić rentowność Playa, budując dla niego infrastrukturę telefonii komórkowej i restrukturyzując dług.
Zwykle to inwestor branżowy jest najbardziej prawdopodobnym kupcem, bo może zapłacić wyższą cenę, ale kolejka telekomów zainteresowanych kupnem Playa jest dość krótka. Obecni w Polsce operatorzy komórkowi nie mogą sobie na to pozwolić, bo nie zgodzi się na to urząd antymonopolowy.
Transakcji przyjrzą się natomiast telekomy z zagranicy – począwszy od Telekom Austria po skandynawskie: Telenor i TeliaSonerę. Wśród zainteresowanych wymieniany jest Liberty Global, właściciel UPC. Oczywistego kupującego, który zapłaci 12 mld zł, nie można jednak wskazać.
Więcej w: Play kusi fundusze (dostęp płatny)
