Wildcat Capital Management, piąty co do wielkości akcjonariusz Consolidated Communications Holdings ogłosił, że zamierza głosować przeciwko planowanemu przez konsorcjum inwestorów przejęciu operatora i wycofaniu go z giełdy.
Wildcat o swym sprzeciwie poinformował w liście wysłanym do rady nadzorczej Consolidated Communications. Twierdzi, że wycena w proponowanej przez konsorcjum transakcji – 3,1 mld dolarów – jest o ok. 30 proc. niższa niż wartość spółki z uwzględnieniem długu. Wildcat wycenia Consolidated na 4 mld dolarów.
W połowie ubiegłego miesiąca Searchlight Capital Partners i British Columbia Investment Management Corporation ogłosili, że chcą wspólnie kontrolować 100 proc. akcji światłowodowego operatora, który w zasięgu ma ok. 1,1 mln gospodarstw domowych. Searchlight jest już akcjonariuszem Consolidated Communications. Ma 34 proc. akcji operatora.
Wildcat uważa, że jeśli nie da się wynegocjować z potencjalnymi przejmującymi wyższej wyceny operatora, to jego zarząd i rada nadzorcza powinni odrzucić ofertę.
Wildcat argumentuje, że dojrzali operatorzy światłowodowi i kablowi byli historycznie wyceniani przez nabywców na poziomie od 10xEBITDA do 15xEBITDA. Tymczasem w transakcji Consolidated Communications wyceniono poniżej tego poziomu.
