Globalne nakłady inwestycyjne (capex) na infrastrukturę centrów danych wzrosły w 2025 r. o 57 proc., szacują analitycy Dell’Oro Group w raporcie Data Center IT Capex Quarterly Report. To efekt gwałtownego przyspieszenia inwestycji w infrastrukturę dla sztucznej inteligencji.
Najwięksi dostawcy usług chmurowych – Amazon, Google, Meta i Microsoft – zwiększyli swoje wydatki aż o 76 proc., podczas gdy Oracle ponad trzykrotnie podniósł capex, m.in. w związku z projektem Stargate.
Dell’Oro prognozuje utrzymanie silnego trendu wzrostowego. W 2026 r. globalne wydatki na centra danych mogą przekroczyć poziom 1 bln dolarów, co byłoby symbolicznym kamieniem milowym dla rynku.
Głównym motorem inwestycji pozostaje rozwój AI – zarówno w obszarze trenowania modeli, jak i coraz bardziej znaczących obciążeń inferencyjnych. Rosnące zapotrzebowanie na zaawansowane akceleratory (ponad 10 mln sztuk w 2026 r.), a także wzrost cen pamięci DRAM i systemów pamięci masowych, istotnie wpływają na strukturę wydatków.
Dell’Oro zwraca uwagę, że choć dziś dominują inwestycje w modele własne hiperskalerów, rośnie też znaczenie wydatków wspierających zewnętrznych twórców modeli AI. Jednocześnie skala inwestycji zwiększa ryzyko nadpodaży mocy obliczeniowej, choć operatorzy chmurowi podejmują działania optymalizujące koszty.
Dodatkowo w 2026 r. oczekiwany jest dalszy, ponad 50-procentowy wzrost rynku, a ceny serwerów ogólnego przeznaczenia mogą wzrosnąć o kilkadziesiąt procent.
W segmencie sprzętu liderem przychodów z serwerów zoptymalizowanych pod AI był w 2025 r. Dell, wyprzedzając Supermicro, głównie dzięki silnemu popytowi na rozwiązania oparte na platformie Nvidia Blackwell. Jednocześnie największy udział w wolumenie dostaw utrzymują producenci white-box, napędzani zamówieniami hiperskalerów.
