Fundusz zarządzany przez firmę Macquarie będzie nowym dominującym akcjonariuszem wielkopolskiej sieci kablowej Inea.
– Fundusz Macquarie European Infrastructure Fund 5 (MEIF5) zawarł umowę na zakup większościowego pakietu akcji w firmie Inea. MEIF5 nabędzie udziały od funduszu private equity Warburg Pincus, od założyciela firmy INEA oraz od innych akcjonariuszy – podaje fundusz w komunikacie.
Założyciel grupy i prezes Inei Janusz Kosiński pozostaje w akcjonariacie i zarządzie spółki. Formalne sfinalizowanie transakcji przewidywane jest na luty 2018 r. i wymaga jeszcze zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Nie powinny być to problematyczne, ponieważ przejęcie nie wiąże się z koncentracją rynkową.
Nie znamy wartości transakcji. Strony jej nie podają. Na rynku szacowano wycenę Inei na kwotę 415 mln dolarów. Jesienią br. jednak Warburg rzekomo nie mógł uzyskać spodziewanej kwoty i musiał renegocjować warunki umowy z potencjalnie zainteresowanymi. To by zaś sugerowało, że oczekiwania spadły.
W tym roku Inea spodziewa się 342 mln zł przychodów i „dwucyfrowego [w proc.] wzrostu wartości EBITDA”. Spółka nie podaje tej wartości. W latach 2012-2015 EBITDA operatora oscylowała między 49 mln zł a 126 mln zł.
Według nieoficjalnych informacji, pośród zainteresowanych Ineą w drugiej rundzie sprzedaży były m.in. sieć kablowa Vectra, Orange Polska, fundusze EQT oraz Antin Infrastructure. Wcześniej wspominano o udziale w postępowaniu także Liberty Global i Cyfrowego Polsatu.
Warburg Pincus zainwestował w Ineę w 2013 r. Stopniowo jego udziały doszły do 72 proc. Mniejszościowym udziałowcem sieci pozostał Janusz Kosiński.
Macquarie Group jest firmą inwestycyjną o szerokim spektrum działania. Są pośród nich inwestycje infrastrukturalne (Macquarie Infrastructure and Real Assets), na którym to polu Macquarie Group jest jednym z największych inwestorów na świecie. Obecnie telekomunikacja zajmuje 6 proc. jego portfolio pod względem wartości aktywów. Fundusz jest m.in. udziałowcem Crown Castle – operatora pasywnej infrastruktury sieci mobilnych. W Polsce fundusz jest udziałowcem terminala portowego DCT Gdańsk oraz bazie paliw TanQuid w Radzionkowie.
Inea operuje na 7 tys. km sieci telekomunikacyjnej w Wielkopolsce. W jej zasięgu pozostaje ponad 500 tys. gospodarstw domowych w tym regionie. Obsługuje ok. 250 tys. klientów, co czyni ją czwartym podmiotem na krajowym rynku kablowym po UPC Polska, Vectrze i Multimediach.
Wejście funduszu infrastrukturalnego do Inei może oznaczać, że sieć kablowa będzie kontynuowała swoje projekty rozwojowe, min. że weźmie udział w kolejnym konkursie POPC. Inea planuje również ekspansję poza rodzimy region wielkopolski.
