REKLAMA

PB: Play stracił w oczach BOŚ

Atrakcyjny poziom dywidend nie sprawi, że akcje Playa pójdą w górę – Puls Biznesu omawia analizę spólki przedstawioną przez DM BOŚ.

Już nie „kupuj”, tylko „trzymaj” – tak zmieniło się podejście DM BOŚ do akcji Playa, największego pod względem liczby klientów operatora mobilnego w Polsce. W wydanej 5 kwietnia rekomendacji Sobiesław Pająk obniżył cenę docelową akcji spółki z 37,9 do 35,9 zł. Podkreśla, że profil dywidendowy operatora jest „wyjątkowo korzystny”, ale w związku z tym, że w przyszłym roku można spodziewać się dywidendy porównywalnej do tegorocznej, nie jest prawdopodobne, by było to pozytywnym katalizatorem dla kursu.

DM BOŚ szacuje, że skorygowany zysk EBITDA spółki w pierwszym półroczu może spaść o 6-7 proc. ze względu na negatywny wpływ regulacji roamingowych (obowiązujących od połowy czerwca 2017 r.), natomiast w drugim EBITDA może wzrosnąć o około 6 proc., bo wpływ regulacji roamingowych i efektu wysokiej bazy marży na sprzedaży towarów powinien wygasnąć.

Więcej w: BOŚ niżej ceni Playa (dostęp płatny)

REKLAMA