Orange jest pierwszym po Playu i Polkomtelu MNO w Polsce, dla którego Cellnex będzie świadczył usługi infrastrukturalne. Póki co jednak głównym zewnętrznym partnerem Orange pozostaje Emitel, który buduje dla operatora kilkakrotnie więcej wież niż Cellnex.
Na Towerlink przypada gros biznesu Cellnex w Polsce ‒ nie tylko pod względem wartości przychodów. Ta spółka zatrudnia także 70 proc. (ponad 300 osób) całego zespołu grupy Cellnex Poland. Dla porównania: On Tower to 12 proc. zatrudnienia (ponad 50 osób) przy 31 proc. przychodów. Wynika to zapewne z faktu, że Towerlink musi obsłużyć także część aktywną sieci oraz realizować proces inwestycyjny (w przypadku On Tower robi to Play).
Jako centrum kosztowe Towerlink najbardziej doświadcza optymalizacji, jaką od lat przeprowadza w swojej grupie Cellnex. W ciągu trzech lat zredukował etaty o 10 proc. Podczas gdy w Cellnex Poland oraz On Tower ich liczba jednak rośnie, o tyle w Towerlinku spada.
Warto zwrócić uwagę na trend spadkowy, jeżeli chodzi o zatrudnienie w całej grupie Cellnex Poland. Redukcja zatrudnienia jest wpisana w logikę współpracy outsourcingowej, jaką Play i Polkomtel podjęli z Cellneksem. Z drugiej strony infrastrukturalny operator być może musi uważać na koszty, skoro proces uwspólniania infrastruktury idzie powoli.
W połowie br. Cellnex raportował 17 323 lokalizacje sieci mobilnej w Polsce. Oznacza to, że od rozpoczęcia działalności Cellneksu w naszym kraju przybyło ich prawie 3 tys. Jak wspomniano, umowy z Playem i Plusem uzgadniały także plan rozwoju obu sieci. Do 2030 r. Play miał zamówić 4 462 nowe lokalizacje, a Plus 1 500 lokalizacji. W połowie 2025 r. wybudowanych było 2 627 wież dla Playa (59 proc. planu) oraz 267 wież dla Plusa (21 proc. planu). Tutaj trzeba zauważyć, że Cellnex raportuje tylko te lokalizacje, które już formalnie przejął na własność. Nowe mogą już fizycznie istnieć i działać, ale jeszcze nie stanowią własności Cellneksu.
W przypadku Playa lokalizacji jest na pewno więcej, niż raportuje Cellnex. Nie tylko dlatego, że jeszcze nie przeniesiono praw własności do nowych obiektów. Nie wszystkie lokalizacje Play sprzedaje do Cellneksu. Poza tym część nadajników, które publicznie raportuje, wiesza na wieżach innych operatorów infrastrukturalnych.
W sprawozdaniach Cellneksu widać nawet pewien spadek zobowiązania inwestycyjnego wobec Polkomtela ‒ z 1 500 pierwotnie do 1 258 w ostatnim sprawozdaniu. Jest możliwe, że wynika to z możliwości dowieszania nadajników Polkomtela na wieżach wybudowanych przez Play.
To jest proces bardzo przez Cellnex pożądany i kluczowy w jego modelu biznesowym: multiplikować wykorzystanie miejsca na wieżach i masztach, inkasują czynsz od 2, lub nawet 3 operatorów, likwidując zbędne lokalizacje. W połowie br. wskaźnik współużytkowania (ang. customer ratio) wież i masztów Cellneksu w Polsce wynosił 1,38 wobec średniej dla całej grupy na poziomie 1,59. Liderzy, jak Hiszpania i Włochy, notują wskaźnik na poziomie przekraczającym 2, czyli ze statystycznej lokalizacji w tych krajach korzysta dwóch operatorów. Dla innych krajów wskaźnik jest niższy (niekiedy jeszcze niższy, niż w Polsce), a więc nie osiągnięto tam jeszcze strategicznej synergii z poczynionych transakcji.
Warto także zauważyć, że właśnie spółki Cellneksu w Hiszpanii i we Włoszech są rentowne, więc prawdopodobne, że bez poprawy wskaźnika współkorzystania z posiadanej infrastruktury nie ma biznesowego sukcesu operatora infrastruktury.
Na początku 2024 r. wskaźnik współkorzystania wynosił dla Polski 1,17, a więc widać stopniową poprawę (+0,22 pkt. ‒ w innych krajach dynamika jest podobna). Bez ramowej umowy RAN sharingu ‒ wciąż niedogadanej ‒ pomiędzy Playem i Polkomtelem trudno jednak będzie Cellneksowi osiągnąć zdecydowany sukces. Nadal bowiem zarządza de facto dwoma sieciami skonsolidowanymi w niewielkim stopniu. Na razie infrastrukturalna spółka tkwi w klinczu pomiędzy dwoma kluczowymi klientami o nie całkiem spójnych interesach.
Wyniki finansowe z notami objaśniającymi i raport z działalności Cellnex Poland w 2024 (ZIP)
Wyniki finansowe z notami objaśniającymi i raport z działalności Towerlink Poland w 2024 r. (ZIP)
Wyniki finansowe z notami objaśniającymi i raport z działalności On Tower Poland w 2024 r. (ZIP)
